Analyse SP 500 Hebdo 30 octobre 2011

Graphique Hebdomadaire

L'indice après avoir cassé les 1220 la semaine dernière a accéléré sa hausse et à cassé un indicateur qui se nomme le magic trend (ligne bleu au point 1) avec des volumes conséquents. La prochaine résistance 1315/1320

Graphique Journalier

L'indice a rejoint l'objectif fixé la semaine dernière 1270 mais il a aussi cassé la zone de résistance 1250/1265 (point 2). Le haut de la figure en biseau évoqué la semaine dernière qui est une figure baissière dans un marché baissier a été cassé et donc invalidé. Les volumes du jeudi 27/10 (point 3) sont les mêmes que le 4/10 (point 4). Les MME a 150 et 200 sont étales, la MME 20 a croisé la MME 50 (point 5). A moyen terme c'est l'indécision qui domine en hebdomadaire nous avons un triangle d'indécision, les MME de long terme sont étales, les volumes de jeudi ont été importants (la question posée est de savoir si ceux qui ont acheté a point 4 ont vendu ou si ce sont de nouveaux entrants commençant ainsi une d'un nouvelle tendance). Arrivé à ce stade est ce une nouvelle "jambe de hausse" comme nous avons connu en 2010 pour aller vers des plus hauts (1550 !!!)? Pour ma part je reste liquide, le jour pendant lequel a été cassé le haut du biseau l'a été par un jour exceptionnel (jour de la soi disant résolution des problèmes de dette). Je crée donc une nouvelle figure une couloir haussier. Attention le haut de ce couloir n'est pas encore validé (le bas l'est) il faut que l'indice touche au moins une deuxième fois le haut de ce canal. 

Le support moyen terme est une zone 1230/1235

La résistance moyen terme est  1315/1320 qui est une conjonction de deux résistances hebdomadaire l'une oblique l'autre horizontale.

Bonne semaine et bon trade

Analyse SP 500 Hebdo du 23 septembre 2011

Graphique Hebdomadaire

L'indice a pour le première fois depuis 9 semaines clôturé au dessus du trading range 1120/1220.Les volumes de cette semaine étant plus étoffé que la semaine dernière.

Graphique Journalier

L'indice a pour la première fois depuis cassé la moyenne mobile 150 et 200 jours vendredi 21 octobre 2011.

La stratégie contrarienne  évoquée la semaine dernière a été validée par un achat après consolidation a 1195 . Il y avait deux stratégies vendre au contact de la MME 150 a 1232 (point 3) pour un gain de 37 points. pour le plus audacieux la position a été gardée avec un stop remonté juste au dessus du prix d'entrée. Cette dernière stratégie vise un règlement de la dette qui pourrait libérer le SP 500 bien au dessus. Cependant cette stratégie reste risquée en terme technique, nous avons une nouvelle figure qui est un biseau (4.5.6) qui n'est pas une figure très positive. A ce stade, soit le marché baissier prévaut et l'indice se retourne la première stratégie était la meilleure mais avec la résistance cassée l'indice peut rejoindre les 1270 et dans ce cas la deuxième stratégie était la bonne. Ce sentiment pouvant être renforcé si la MME 20 la verte croise la MME 50 mais nous n'y sommes pas.

Bonne semaine et bon trade

Analyse SP 500 Hebdo 16 octobre 2011

Graphique Hebdomadaire

Après avoir rebondi 5 fois sur la résistance 1120, nous sommes toujours dans un trading range entre 1120/1220; l'indice ayant clôturé 4 point au dessus de la résistance et juste en dessous de du retracement Fibonacci 61.8% (pointillé violet)

Graphique Journalier

Ma position était neutre la semaine dernière et les plus agressifs n'ont même pas pu prendre de position. En effet dès lundi 10 octobre (point 2) l'indice a ouvert en force, dès la première heure de cotation l'indice prenait 2.12% et finissait a 3.41% cassant la moyenne mobile exponentielle a 20 j (MME verte) et la MME 50 (bleu). A la fin de cette journée nous avons des validations de divergences haussières sur plusieurs indicateurs. Dès lors l'indice a continué d'augmenter les 4 jours suivants, la MME 20 a croisé la MME 50(point3) et l'indice a cassé le couloir baissier matérialisé par les deux lignes bleus.

En terme technique l'indice a stoppé sa tendance baissière court terme , à long terme nous sommes toujours dans une tendance baissière. Cependant nombres d'indicateurs survendus ont atteints des paroxysmes notamment:

le NAAIM (indice contrarien quand tout le monde est short il faut commencer à revenir à l'achat)

, et Rydex cash flow index montre qu'il a atteint un extrême qui a été atteint en 2003 et en 2009

 

Nous pouvons donc penser que nous avons atteint un point bas et que l'objectif initial de baisse de 1100 ne sera pas atteint. 

Les indicateurs court terme étant maintenant surachetés l'indice devrait effectuer une petite consolidation, nous pourrions nous positionner .......... à l'achat mais sur une ou des petites lignes (pour diversification du risque) et avec des stops serrés. Nous sommes sur une position contrarienne qui n'a rien à voir à une prise de position en tendance puisque nous sommes toujours dans une tendance baissière.

D'autre part, outre l'analyse technique, nous ne sommes pas à l'abri d'un problème avec les dettes souveraines qui pourrait inverser la tendance brutalement.

Bon semaine et bon trade

Analyse SP 500 Hebdo 8 Octobre 2011

Graphique Hebdomadaire

Pour la cinquième fois l'indice a préservé le support 1120. nous sommes tourjours dans un trading range (couloir) entre 1120/1220

Graphique Journalier

Comme anticipé le bas du biseau délimité par les deux lignes bleu n'a pas tenu. Le mardi l'indice ouvre en forte baisse point 2. Ce n'est que dans la dernière heure de cotation que l'indice a repris 45 points a cloturé en hausse (rond noir graphique 1 heure ci-dessous.

Tous les vendeurs à découvert en été pris de court. Raison pour laquelle le volume journalier a été important. L'indice ne pouvait que remonter les deux jours suivants. Les days traders en ont tiré partie.Cependant on s'aperçoit que celui-ci a été nettement moins important que le 22 septembre au point 3. D'autre part la clôture de Lundi s'est effectué nettement sous les 1120. C'est un signe de faiblesse. Nous sommes dans un marché baissier (bear). Mes indicateurs court terme sont surachetés, mes indicateurs moyen terme sont neutres. Toutes les MME sont en baisse sauf la MME 20 qui est neutre. A ce stade il est difficile de prédire ce que fera l'indice la semaine prochaine surtout que la saison des résultats trimestriels vont commencer. Les plus agressifs qui pensent que ceux-ci ne seront pas en hausse pourront prendre position vers 1180 avec un stop (très) serré pour un retour vers les 1120 avec toujours comme objectif moyen terme 1020/1000 .

Bonne semaine

Analyse SP 500 Hebdo Ex

Graphique Mensuel

 L'indice a cassé une résistance mensuelle de long terme flèche verte Cependant le retracement Fibonacci de 50%  a 1222 a tenu.

Graphique Hebdomadaire

L'indice est toujours dans un trading range 1120/1220 délimité par les deux droites rouges horizontales.

Graphique Journalier

L'indice évolue dans un biseau délimité par le triangle bleu. Comme anticipé l'indice a rebondi mais a cassé la zone des 1160 et l'indice a touché le 27 septembre l'ordre stop mis a 1190 pour couvrir l'ordre short passé à 1218.Ce qui ne fait qu'un profit de 28 points. Et le scenario évoqué s'est réalisé, retour au contact de la zone 1120. 

L'indice a rebondi 3 fois sur pour un total de sept jours (flèches vertes) sur cette zone et a cloturé vendredi soir juste au dessus. A ce stade il est impossible de prendre position (ma position initiale ayant été soldé par  le stop a été touché cette semaine. Même si il y un rebond sur une journée ou deux car mes indicateurs court terme sont survendus, mes indicateurs moyen terme se sont retournés juste en dessous de leur zone de neutralité (un top)  ce qui est un signal  pouvant initier une continuation de la baisse de l'indice. L'intégralité des MME sont à la baisse. Si 1120 cède cela devrait aller très vite. 

Mon objectif moyen terme reste toujours la zone 1025/1000. C'est une résistance forte. Cependant pour prendre position sur ce support il faudra appréhender la vitesse à laquelle l'indice y arrivera.