Le marché est-il surachaté par rapport aux données économiques?

Actuellement le total des trades SP 500 sont 17.3 fois au dessus de EPS Earning per share = Bénéfice par action et de 10,2 fois le ratio EV/EBITA (ce ratio permet de comparer la Valeur d'une Entreprise et son Earnings Before Interest Taxes and Amortization = bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement qui est un indicateur de profitabilité).

La seule fois ou cela est arrivé en 40 ans est la période 1997/2000 pendant la bulle des technologiques. 

La valeur moyenne sur les 35 dernières années du ratio EV/EBITA est de 8,2 . Avez vous envie d'investir quand le marché est à 11?

Le Baltic Dry Index, permet de suivre l'évolution des tarifs du transport maritime pour les produits de base en vrac.  Le vrac sec ( le ciment, le charbon, ou l'acier) constitue des marchandises précurseurs d'une production. Cet indice est donc un indicateur d'une croissance future ou du ralentissement de la production.

Celui-ci est tombé est tombé à un plus bas de trente ans. Pouvons nous raisonnablement avoir des doutes sur la croissance mondiale.

Charts: Bloomberg

Ce graphique montre la divergence outre atlantique entre l'économie réelle et le SP 500 depuis le dernier rebond des indices US en octobre.

A la question posée au début de ce post, la réponse est oui. La divergence sur le graphique ci dessus nous incite à une grande prudence dans les semaines/mois à venir. La hausse des marchés étant artificiellement maintenu par les politiques accommodantes des diverses banques centrales.