Analyse SP 500 Hebdomadaire semaine 39

Environnement économique

J. Yellen ne sait plus que faire pour rassurer les marchés. Après avoir dit la semaine dernière qu'elle maintenait le statu quo concernant les taux directeur et que les marchés ont réagi à l'inverse de ses espoirs en baissant, voilà qu'une semaine après, elle annonce qu'elle les remontera avant la fin de l'année.

Du grand n'importe quoi. Elle devrait se faire naturaliser française et rentrer en politique :)

Les marchés européens après avoir dévissé depuis le début de semaine ont réagi positivement à cette annonce notamment le CAC 40 prenant 3% !!!! mais pas Wall Street.

Le problème est ailleurs, les opérateurs commencent à avoir de sérieux doutes sur la croissance mondiale et la remontée du Dollar n'aidant pas la situation US.

Nous avons eu une fois de plus une vision aberrante de la réaction des marchés. Il a fallu un tweet d'Hillary Clinton pour que cela embrase à la baisse le secteur des biotechnologies.

Analyse technique

Graphique Mensuel

Graphique Hebdomadaire

L'EMA 17<43 et sont toutes deux en baisses

L'indice clôture:
- en baisse de 1,37% à 1931,34
- en dessous du plus bas de la semaine précédente

La bougie est baissière

Graphique Journalier

L'EMA 20<50<200 et sont toutes en baisses

Comme anticipé l'indice a continué sa baisse pour rejoindre  l'oblique de support 7/13/12/14 puis après un léger rebond se stabiliser juste au dessus.

Position en cours (Onglet Swing Trade ETF uniquement visible pour les abonnés)

Le solde de la position sur les mines d'or est toujours en cours.
La position short (vendeuse) a atteint le premier objectif. Le solde est en cours

Variation depuis le 1er janvier:
- SP 500:                                             -6,20 %
- CAC 40:                                            4,87  %
- Eurostoxx                                         -1,06 %
- Position closes & en cours               36,71 %

Anticipation

En hebdomadaire l'indice a clôturé en dessous du plus bas de la semaine précédente et a rejoint une conjonction de support (ellipse vert) oblique mensuelle 4/8/9/14, oblique hebdomadaire  7/13/12/14, 

et le support horizontal 1883.

En journalier l'indice a rebondi sur un de ces supports mais sans volume avec une bougie baissière et une bougie d'indécision baissière le lendemain.

Le marché parviendra-t-il à sauvegarder la conjonction de supports évoqués ?  L'environnement moyen terme est baissier, n'ayant aucun signal de rebond court terme et étant dans une zone d'incertitude, la meilleure position est de rester liquide et de tenir les positions en cours. Cependant mon anticipation pour la semaine est un nouveau test de la zone 1895/1910 puis rebondir et rejoindre l'EMA 20.

Mais si l'indice venait à casser la conjonction de supports nous aurions une accélération baissière.

Bonne semaine

Long Terme:      Haussier tant que le bas couloir ascendant de très long terme initiée en mars 2009 n'est pas cassé en clôture mensuelle

Moyen terme:    Baissier car l'EMA 17 a croisé à la baisse  l'EMA 43

Résistance:        1991, oblique A/B/C/D/E, EMA 17 et 43

Support:            oblique 7/13/12/14, oblique 3/4/8/9/14, 1883

Court terme:      Baissier 

Résistance:        Zone 1980/1991, EMA 20, EMA 50

Support:            Zone 1895/1910        

Moody's abaisse la note souveraine de la France

Article du magazine capital  sur internet. Nouvelle passée sous silence par de nombreux médias


Mauvaise nouvelle pour la France et le gouvernement. Moody's Investor Service a annoncé vendredi qu'elle avait abaissé notre note souveraine à long terme, à Aa2 contre Aa1, estimant que les perspectives de croissance du pays devraient rester faibles jusqu'à la fin de la décennie. L'agence de notation a relevé la perspective associée à sa note, à "stable" contre "négative", ce qui signifie qu'elle n'anticipe pas de modification de la note dans les 12 à 18 mois. Selon elle, le potentiel de croissance du pays est au mieux à 1,5% par an sur le moyen terme.

"La principale raison de la décision de Moody's d'abaisser la note de la dette souveraine de la France à Aa2 est l'évidence croissante, du point de vue de Moody's, que la croissance économique française va rester faible sur le moyen terme, et le frein que cela va représenter pour tout retournement conséquent du fardeau important de la dette de la France dans un avenir prévisible", explique-t-elle dans un communiqué. "La reprise économique en cours en France s'est avérée sensiblement plus lente - et Moody's croit qu'elle le restera - par rapport aux reprises observées lors des précédentes décennies", ajoute l'agence, tout en notant que la solvabilité du pays reste extrêmement élevée, ce qui justifie la note Aa2.

Cette note n'est pas une surprise pour autant : Moody's avait annoncé dès le printemps qu'elle pourrait abaisser la note Aa1 de la France si elle considérait que le ratio de dette publique ne décroîtrait pas à l'horizon 2018. Le mois dernier, l'agence avait exprimé son inquiétude après l'annonce d'une croissance nulle de l'économie française au deuxième trimestre, estimant qu'elle augmentait le risque que Paris n'atteigne pas ses objectifs en matière de réduction des déficits publics cette année. Par ailleurs, Moody's s'aligne ainsi sur les deux autres grandes agences de notation en accordant à la France sa troisième meilleure note. La France est notée AA avec perspective négative par Standard & Poor's et AA avec une perspective stable par Fitch.

Le ministre des Finances Michel Sapin n'a pas tardé à réagir, d'autant que le gouvernement se prépare à présenter son budget 2016. "Le gouvernement demeure fermement engagé à poursuivre et amplifier sa politique de réformes visant à soutenir le potentiel de croissance et d’emploi de l’économie française", a-t-il annoncé dans un communiqué publié peu après l'annonce. "La reprise se diffuse à l'économie et les politiques mises en place portent leurs fruits", poursuit le ministre.
Le gouvernement a cette semaine confirmé que le déficit public du pays serait ramené à 3,8% du PIB cette année puis à 3,3% l'an prochain et ce sur la base d'une croissance limitée à 1% en 2015 puis 1,5% en 2016. La dette publique, elle, qui se situait à 95,6% fin 2014, devrait se stabiliser "nettement en dessous de 100% du PIB en 2016 avant de progressivement refluer".

(Juliette Rouillon pour le service français)

© Capital.fr (avec Reuters)    

Analyse SP 500 Hebdomadaire semaine 38

Environnement économique

Tout s'est déroulé autour de la décision de la Fed:  Allait elle relever-t-elle les taux directeurs?

Franchement même si la Fed devait les augmenter, les prévisions était un relèvement de 25 points de plus ce qui n'aurait pas changé la face du monde notamment au niveau de la croissance. D'autre part une fois acté cela aurait mis fin à ce suspens ridicule.

Une fois de plus, J Yellen a décidé de ne rien faire, quel courage !!!! et de repousser à la fin de l'année peut être avant.

Le problème est que cette décision a semé le doute sur la croissance mondiale notamment chinoise, la chute du pétrole mais aussi la baisse des cours des matières premières et surtout la croissance américaine.

Si les investisseurs ont des doutes le tableau récapitulatif publié chez Zero Hedge est plus que parlant.

 Toutes ces données sont accessibles à tous sur le site de la Economic Research Federal Bank of Saint Louis qui est en lien sur Marsupium depuis longtemps.

Quand un nombre important d'analystes nous assènent que tout va bien dans le meilleur des monde aux Etats Unis notamment l'emploi  .......... je vous laisse juge.

Analyse technique

Graphique Hebdomadaire

L'EMA 17<43 et sont toutes deux en baisses

L'indice clôture sur une baisse symbolique de 0,45% 1958,08 mais le marché n'a pas pu s'affranchir de la conjonction de résistance 1991 oblique A/B/C/D/E ainsi que du plus haut de la semaine précédente. la bougie est baissière avec une longue mèche au dessus montrant la prise en mains des vendeurs.

Graphique Journalier

L'EMA 20<50<200. l'EMA150 >l'EMA 200. Toutes les EMA sont en baisses.

Comme anticipé le marché a continué sa progression pour rejoindre son EMA 50. Celle-ci étant en baisse et comme nous sommes dans un environnement baissier depuis deux semaines le marché est reparti à la baisse en repassant au dessous de son EMA 20 et surtout de l'oblique bleue court terme .

Position en cours (Onglet Swing Trade ETF uniquement visible pour les abonnés)

La position sur les mines d'or a atteint son premier objectif le solde est en cours.
Une position short (vendeuse) a été initiée sur l'EMA 50 de l'indice

Variation depuis le 1er janvier:
- SP 500:                                             -4,90 %
- CAC 40:                                            6,16  %
- Eurostoxx                                          0,35 %
- Position closes & en cours               36,80 %

Anticipation

En hebdomadaire le marché a échoué sur sa résistance 1991 et une bougie avec une longue mèche au dessus.

En journalier l'indice est repassé en dessous de son EMA 20 et a cassé l'oblique bleue court terme de soutien.

Vendredi le SP 500 a clôturé sur une baisse de 1,61% de surcroît le jour des 4 sorcières

N'ayant aucun support court terme le marché devrait continuer de baisser vers 1940 et peut être rejoindre l'oblique de support 7/13/12/14 et la Zone 1895/1906  . Dans ce cas une réaction de défense des supports par les  haussiers de long terme est à envisager

Bonne semaine

Long Terme:      Haussier tant que le bas couloir ascendant de très long terme initiée en mars 2009 n'est pas cassé en clôture mensuelle

Moyen terme:    Baissier car l'EMA 17 a croisé à la baisse  l'EMA 43

Résistance:        1991, oblique A/B/C/D/E, EMA 17 et 43

Support:            oblique 7/13/12/14, oblique 3/4/8/9/14, 1883

Court terme:      Baissier 

Résistance:        Zone 1980/1991, EMA 20, EMA 50

Support:            Zone 1895/1906     

Analyse SP 500 Hebdomadaire semaine 37

Environnement économique

Dans cette semaine écourtée (Wall Street était fermé lundi) le marché est attentiste de la décision du 17 septembre de la Fed sur la politique des taux.

Le marché a donc évolué en fonction des statistiques chinoises et surtout de leur interprétation, certains investisseurs étant convaincus que le gouvernement chinois va intervenir.

Analyse technique

Graphique Hebdomadaire

Cette semaine l'EMA 17 a croisé à la baisse l'EMA 43. L'EMA 17 et l'EMA 43 sont en baisses.

L'indice clôture sur une hausse de 2,07% à 1961,05. La bougie est haussière mais avec une mèche longue au dessus, le marché n'ayant pas trouvé de relais pour s'affranchir de la résistance 1991 et a évolué entre le plus haut et le plus bas de la semaine précédente montrant l'attentisme des opérateurs.

Graphique Journalier

L'EMA 20<50<150<200. Toutes les EMA's sont en baisses.

Après trois jours de fermeture, contrairement à mon anticipation l'indice est reparti à la hausse sans revenir sur les plus bas pour atteindre la zone de résistance 1980/1991 en conjonction avec avec l'EMA 20 et le plus haut de la semaine précédente. Ce n'est que le lendemain que le marché a temporisé et se stabiliser sur le Fibonacci hebdomadaire 1940.

Position en cours (Onglet Swing Trade ETF uniquement visible pour les abonnés)

Le solde de la position sur  Taiwan a atteint un objectif extrême et s'est soldé sur un gain plus important que le premier objectif.

La position sur les mines d'or est toujours en cours. 

Variation depuis le 1er janvier:
- SP 500:                                             -4,75  %
- CAC 40:                                            6,46%
- Eurostoxx                                           1,32 %
- Position closes & en cours                35,96 %

Anticipation

Nous avons désormais en hebdomadaire (croisement à la baisse de l'EMA 43 par l'EMA17) ainsi qu'en journalier  (croisement à la baisse de l'EMA 200 par l'EMA50 la semaine dernière) un signal baissier moyen terme.

Pour l'instant le marché s'est stabilisé  sur une conjonction de support oblique 7/13/12/14, oblique 3/4/8/9/14, et 1883.

A court terme le marché s'est stabilisé dans un triangle (bleu en journalier) avec une oblique inférieure (touché 4 fois) plus accentué que la supérieure (touché deux fois) le marché devrait rejoindre l'EMA 20 et la zone de résistance. Pourra t il casser la conjonction de résistance hebdomadaire et journalier avant le 17 septembre?

L'indice est dans un environnement contradictoire, l'analyse technique est basée sur les probabilités. Celles -ci n'étant pas en notre faveur, l'urgence est .... d'attendre et de rester liquide.

Bonne semaine

Long Terme:      Haussier tant que le bas couloir ascendant de très long terme initiée en mars 2009 n'est pas cassé en clôture mensuelle

Moyen terme:    Baissier car l'EMA 17 a croisé à la baisse  l'EMA 43

Résistance:        1991, oblique A/B/C/D/E, EMA 17 et 43

Support:            oblique 7/13/12/14, oblique 3/4/8/9/14, 1883

Court terme:      Rebond dans un environnement baissier 

Résistance:        Zone 1980/1991, EMA 20, EMA 50

Support:            Zone 1895/1906

Analyse SP 500 Hebdomadaire semaine 36

Environnement économique

Cette semaine a été marquée par une grande incertitude sur les marchés et les opérateurs attendent fébrilement la réponse de la Fed sur une éventuelle hausse des taux.

A la lecture des diverses informations économiques les opérateurs interprétent et le marché varie évolue en fonction de ceux-ci

A l'international d'abord. La chine minant le moral des investisseurs et des économistes. Comment pouvaient ils croire les chiffres économiques d'un état totalitaire? Comment croire le chiffre de 7 % de croissance alors que des chiffres contradictoires permettaient de l'imaginer à 4%? Il auraient mieux fait de lire mon blog :)  D'autre part l'on commence à évoquer une récession au Canada ainsi qu'un ralentissement au  Mexique.

Aux US ils attendaient publication des chiffres mensuels de l'emploi vendredi. L'interprétation étant bonne les marchés ils déduisent une probabilité d'une hausse des taux le 17 septembre.

Analyse technique

Graphique Hebdomadaire

L'EMA 17>43. L'EMA 17 et 43 sont en baisses

L'indice clôture
- en baisse de 3,40 % à 1921,22.
- en dessous du support mensuel et hebdomadaire A/B/C/D/E
- juste au dessus du support hebdomadaire 7/10/13/12

La bougie est baissière

Graphique Journalier

L'EMA 150>200. L'EMA 20 et 50 sont en dessous de l'EMA 150 & 200. Nous avons eu cette semaine le croisement de l'EMA 50 et de l'EMA 200. Cela se nomme une "death cross". Beaucoup de traders l'interprètent comme un signal baissier. Le surlendemain du croisement le marché est parti à la baisse

Comme anticipé le marché le marché a repris son souffle mais dès le lundi.

Position en cours (Onglet Swing Trade ETF uniquement visible pour les abonnés)

Le solde des position sur l'Europe, la Corée du Sud ont été stoppés
Le solde de la position sur  Taiwan et la position sur les mines d'or sont toujours en cours

Variation depuis le 1er janvier:
- SP 500:                                             -6,69  %
- CAC 40:                                           - 5,86%
- Eurostoxx                                           4,45 %
- Position closes & en cours                36,81 %

Anticipation

En hebdomadaire nous avons un triple support:

- oblique 7/10/13/12, 1883 

- oblique haussière de très long terme mensuelle 3/4/8/9/14

- le bas du mois précédent.

En journalier le marché est parti à la baisse suite au croisement de de l'EMA 200 par l'EMA 50, nous devrions avoir une continuation de la baisse pour rejoindre la conjonction de supports précité.

Nous sommes désormais à un moment crucial car nous avons des signaux contradictoires. En court terme nous sommes dans un environnement baissier, à moyen terme neutre et toujours haussier sur le très long terme. Il faudra voir comment le marché réagira sur les plus bas

Bonne semaine

Long Terme:      Haussier tant que le bas couloir ascendant de très long terme initiée en mars 2009 n'est pas cassé en clôture mensuelle

Moyen terme:    Neutre tant que l'EMA 17 n'a pas croisé l'EMA 43

Résistance:        1991, oblique A/B/C/D/E

Support:            oblique 3/4/8/9/14, 1883

Court terme:      Baissier avec potentialité de rebond sur les supports hebdomadaires.

Résistance:       Zone 1980/1991, EMA 20, EMA 50

Support:            Zone 1895/1906

Analyse mensuelle août 2015

Graphique mensuel depuis 2000

Graphique mensuel

L'EMA 6 >10 les deux EMA sont en baisses.

L'indice:
- clôture le mois sur sur une baisse de 6,26 % à 1972,18
- clôture en dessous du plus bas du mois précédent
- clôture en dessous de son EMA 6 et 10.
- clôture en dessous du milieu de la bougie haussière du mois de février (pointillé rose) 2050
- clôture en dessous du couloir haussier de long terme initié en octobre 2011 délimité par l'oblique inférieure 4/9/12 et l'oblique supérieure 7/11/F/G

La bougie est baissière mais avec une mèche importante en dessous. Les opérateurs ayant défendu le dernier support de très long terme initié en mars 2009 l'oblique 3/4/9 (touché 4 fois), l'indice a clôturé juste au dessus de l'oblique de support 5/6/7/12

Anticipation:

En clôturant:
- en dessous du couloir haussier de long terme initié en octobre 2011 délimité par l'oblique inférieure 4/9/12 et l'oblique supérieure 7/11/F/G
- en dessous des EMA 6 et 10
l'indice est rentré dans une phase de consolidation sur cette unité de temps mais tant que l'oblique 3/4/9 n'est pas cassé en clôture nous restons dans un marché haussier de long terme initié en 2009.

L'indice pourrait rejoindre et tester l'oblique de support 3/4/9 en conjonction avec le support horizontal 1848.

N'est il pas sain d'avoir une consolidation? Nous n'avons pas eu de baisse mensuelle de plus de 5 % depuis ......... mai 2012.

Long Terme:      Consolidation dans un contexte haussier 

Résistance:        2120

Support:             oblique 5/6/7/12, 1848, Oblique 3/4/9