Analyse SP 500 Hebdomadaire semaine 09

Environnement économique

Les statistiques continuent d'envoyer des signaux contradictoires. D'un coté, le marché américain nous présente un taux de chômage en baisse constante avec les chiffres de créations de poste du mois de décembre et janvier revus à la hausse, de l'autre l'inflation de la zone Euro revenant en territoire négatif.

Dans ce contexte, le G 20 a décidé ... de ne rien faire.

Dès lors, tout est axé sur des mesures non conventionnelles et l'intervention des banques centrales.  

Les chinois continuent de s'obstiner à abaisser le taux de réserve obligatoire des banques qui est peu efficace mais qui augure d'une nouvelle baisse du yuan dans les prochains mois.

Que va faire la Fed lors de la réunion des 15 et 16 mars après les bons chiffres américains? Pour celle de la BCE le 10 mars, pas trop de doutes, de nouvelles mesures d’assouplissement monétaire devraient être envisagées. Certains s'attendent même à un nouveau QE.

Dans cet environnement les investisseurs cherchent un endroit pour placer leurs liquidités venant de toute part. Nous avons donc vu  le taux allemand à 9 ans est passé hier en territoire négatif et le japon réalisé une  une émission obligataire à 10 ans à taux négatif.

Analyse technique

Graphique Hebdomadaire

L'EMA 17<43. L'EMA 17 est en hausse, l'EMA 43 est étale.

L'indice clôture:
- en hausse de 2,67% à 1999,99.
- au dessus du plus haut de la semaine précédente
- au dessus du plus haut du mois précédent

La bougie est haussière

Graphique Journalier

L'EMA 20<50<200.

Comme anticipé a, en début de semaine, consolidé  mais sans revenir sur  l'EMA 20 pour ensuite continué sa progression et venir clôturé sur une conjonction de résistance: mensuelle (2005),  hebdomadaire (1990, EMA 43, Fibonacci 61,80), journalière (EMA 200, 2006).

Position en cours (Onglet Swing Trade ETF uniquement visible pour les abonnés)

Le solde des positions sur les technologiques et sur l'Europe ont atteints leurs objectifs.

Le solde de la position sur le pétrole est toujours en cours

Des positions très court terme ont été initiées sur l'indice, l'Inde et les marchés émergents et ont atteints leurs objectifs.

Une position short (vendeuse) a été initiée vendredi sur les résistances

Variation depuis le 1er janvier:

- SP 500:                                            - 3,70 %
- CAC 40:                                          - 3,89 %
- Eurostoxx                                        - 7,62 %
- Position closes & en cours               14,78 %

Environnement technique

Long Terme:       Neutre dans un contexte haussier tant que l'indice ne clôturera pas en mensuel en dessous de l'oblique 4

Moyen terme:    Baissier l'EMA 17 ayant croisé à la baisse l'EMA 43

Résistance:        2005, EMA 43, 2055

Support:            Oblique 2, Oblique B, Oblique 5

Court terme:     Baissier l'EMA 50 ayant croisé à la baisse l'EMA 200.

Résistance:       Conjonction 2006, EMA 200, 

Support:           oblique d,  EMA 50, 1945

Anticipation

Nous sommes sur une conjonction de résistance mensuelle (2005), hebdomadaire (EMA43), journalière (2006, EMA 200).

Techniquement, nous sommes dans un environnement baissier moyen terme, cependant tous les opérateurs sont dans l'attente des décisions de la BCE puis de la Fed.

Dans cette attente, l'indice devrait en début de semaine revenir sur l'oblique d vers 1965 pour en fin de semaine voir apparaître de la volatilité.

Bonne semaine