Analyse technique S&P 500 2020 semaine 13

Environnement économique

Les gouvernements et les banques centrales ont sorti l'artillerie lourde. La Fed va augmenter son Quantitive Easing, le gouvernement US a voté un programme d'aides de 2 000 milliards de $. La BCE n'est pas en reste qui va lancer un programme de soutien aux entreprises.

Tout cela aura un coût et notamment creusera la dette déjà abyssale des pays.

Bien que cela soit utile, le problème est que ce n'est pas une crise financière mais une crise sanitaire et, à l'heure d'aujourd'hui, les économies sont à l’arrêt et notamment la première du monde: les Etats Unis,

Jeudi les demandes de chômage ont bondi de 3,3 millions. Certains analystes estiment une possibilité 20% niveau jamais atteint depuis la grande dépression.

L'impact économique est, à ce jour, impossible à évaluer notamment sur les profits des entreprises.

S&P 500 Graphique Mensuel

S&P 500 Graphique Hebdomadaire

Graphique réalisé à partir du logiciel Prorealtime

L'EMA17 vient de croiser à la baisse l'EMA43 nous avons désormais aussi une death cross en hebdomadaire

Le S&P 500 clôture:
- en hausse de 10,26% à 2541,47
- au dessus du plus bas de 2019
- en dessous de la zone de support 2632/2605

La bougie est haussière.

S&P 500 Graphique Journalier

Graphique réalisé à partir du logiciel Prorealtime

L'EMA20<l'EMA50<l'EMA200 et sont toutes en baisses

Comme anticipé les supports mis en exergue la semaine dernière, Oblique II et 2352, ont permis un rebond du S&P 500 pour clôturer sur la zone zone de résistance 2632/2605.

Position en cours (Onglet Swing Trade ETF uniquement visible pour les abonnés).

La position vendeuse a touché son objectif

Une position a été initiée sur les technologiques, le premier objectif est atteint le solde est en cours.

Les positions sur l'or et les bonds US sont toujours en cours.

- S&P 500:         -21,34%

- CAC 40:          -27,21%

- Eurostoxx:       -27,14%

- Euronext 100:   -26 ,30%

- Position closes & en cours: 21,27 %.

Environnement technique.

Long terme: 
Neutre le S&P 500 ayant clôturé en dessous de son EMA 10.

Résistance:  Plus haut 2019, Oblique Trimestrielle,

Support:      2605, oblique haussière trimestrielle.

Moyen terme: 
Baissier, l'EMA17 ayant croisé à la baisse EMA43.

Résistance:      zone de résistance 2632/2605, conjonction 2866/plus bas du mois précédent/milieu de la barre haussière 2019/ Fibonacci 50%, 

Support:        Oblique II, 2352.

Cour terme:    
Baissier l'EMA20 ayant croisé à la baisse l'EMA50
Résistance:     Fibonacci 38,20%, Oblique 1,

Support:          Oblique II, 2352

Anticipation.

En hebdomadaire, nous avons une bougie haussière.

En journalier, bien que la bougie de vendredi soit baissière avec une longue mèche au dessus, nous constatons  le S&P 500 a clôturé dans la zone de résistance 2632/2605. 

Etant à deux jours de la fin du mois et du trimestre, les opérateurs vont être tenté que le S&P 500 clôture le plus haut possible de son point bas et surtout de sauvegarder l'oblique haussière trimestrielle (pointillé orange sur le graphique mensuel). Dans ce cas, le S&P 500 rejoindrait la conjonction de résistance Fibonacci 38,20%.

Bonne semaine.

Analyse technique S&P 500 2020 semaine 12

Environnement économique

Les différentes banques centrales et gouvernements s'entêtent dans leur politique de relance financière alors que la crise sanitaire s'intensifie en Europe et aux Etats Unis.

Aux Etats Unis, depuis le 13 mars,  9% des travailleurs américains auraient déjà été licenciés (14 millions), 1 travailleurs sur 4 ont vu leur heures réduites.

Dans ce contexte anxiogène, une polémique couve aux USA sur les rachat d'actions des entreprises, avec leurs liquidités ainsi qu’avec la dette mettant désormais en péril de grosses entreprises.

Ce dimanche, 26 747 américains ont été testés positifs aux USA, il y a quatre jour, il y avait moins de 300 cas.

Jeudi soir, l'état de Californie a décrété l'état d'urgence, le lendemain c'était  l'état de New York et de l'Illinois. La frontière entre les Etats Unis, le Canada et le Mexique est fermée.

L'Italie ferme toutes ses entreprises non essentielles.

S&P 500 Graphique Mensuel

S&P 500 Graphique Hebdomadaire

Graphique réalisé à partir du logiciel Prorealtime

L'EMA17>l'EMA43 mais sont toutes deux en baisses.

Le S&P 500 clôture:
- en baisse de 14,98% à 2304,92
- en dessous du plus bas de la semaine précédente 
- en dessous du plus bas du support hebdomadaire 2632/2605
- en dessous du plus bas du mois précédent
- en dessous du plus bas de l'année 2019

La bougie est baissière.

S&P 500 Graphique Journalier

Graphique réalisé à partir du logiciel Prorealtime

L'EMA20<l'EMA50  et  l'EMA50 a croisé à la baisse l'EMA200 que l'on nomme en analyse technique une death cross.
Toutes les EMA sont en baisses.

Contrairement à mon anticipation le S&P 500 n'a même pas défendu le support hebdomadaire 2632/2605. Dès Lundi, le S&P 500 a gappé à la baisse sans jamais repasser au dessus dans la semaine clôturant au plus bas vendredi jour des quatre sorcières.

Position en cours (Onglet Swing Trade ETF uniquement visible pour les abonnés).

La position short est toujours en cours

- S&P 500:         -28,66%

- CAC 40:          -32,27%

- Eurostoxx:       -31,95%

- Euronext 100:   -30 ,78%

- Position closes & en cours: 17,01 %.

Environnement technique.

Long terme: 
Neutre le S&P 500 ayant clôturé en dessous de son EMA 10.

Résistance:  Plus haut 2019, Oblique Trimestrielle,

Support:      2605, oblique haussière trimestrielle.

Moyen terme: 
Baissier, l'EMA17 ayant croisé à la baisse EMA43.

Résistance:      zone de support 2632/2605, conjonction 2866/plus bas du mois précédent/milieu de la barre haussière 2019/ Fibonacci 50%, 

Support:        Oblique II, 2352.

Cour terme:    
Baissier l'EMA20 ayant croisé à la baisse l'EMA50
Résistance:     Fibonacci 38,20%, Oblique 1,

Support:          Oblique II, 2352

Anticipation.

En hebdomadaire, le S&P 500 a cloturé en dessous de l'oblique haussière trimestrielle et du support mensuel 2605. Même si ces supports sont des unités de temps supérieures, c'est un support qui a été défendu sept fois en hebdomadaire huit en intégrant la semaine passée. mais le passage en dessous avec une clôture nettement en dessous montre un abandon des haussiers sur ces supports.

Le S&P 500 a clôturé sur le plus bas de décembre 2018 ainsi que sur l'oblique mensuelle II.

La question est de savoir si ce support va tenir. 

En journalier nous constatons que le S&P 500 a tenté de se maintenir avec des acheteurs se présentant sur ce niveau  mercredi et jeudi, les mèches basses étant plus importantes en dessous du corps mais vendredi nous sommes revenus sur les plus bas. le début de semaine sera déterminant.

Bonne semaine.

Analyse technique S&P 500 2020 semaine 11

Environnement économique

Pendant la semaine, toutes les banques centrales japonaises,  anglaises, européennes et américaines sont intervenues à des degrés divers. La dernière intervenant en injectant 1500 milliards de dollars en plusieurs tranches.

A chacune de ces interventions, le marché a réagi négativement.

Vendredi, après un gap à la hausse de plus de 5%, le S&P 500 est reparti à la baisse, ce n'est que lors de la déclaration de Donald annonçant l'état d'urgence et le déblocage de 50 milliards que l'indice est reparti à la hausse.

Pour résumer l'injection de liquidité par les banques centrales n'a pas d'influence, par contre, l'état d'urgence, validant le fait que le virus est, peut être, plus important qu'annoncé par les autorités politiques  relance le S&P 500!!!!

S&P 500 Graphique Mensuel 2008-2020

S&P 500 Graphique Hebdomadaire

Graphique réalisé à partir du logiciel Prorealtime

L'EMA17>l'EMA43 mais toutes deux ont en baisses

Le S&P 500 clôture:
- en baisse de 8,79% à 2711,02
- en dessous du plus bas de la semaine précédente,
- en dessous du plus bas du mois précédent
- en dessous du milieu de la barre haussière 2019.

La bougie est baissière mais avec une longue mèche en dessous montrant que des opérateurs ont défendu l'oblique haussière de très long terme.

S&P 500 Graphique Journalier

Graphique réalisé à partir du logiciel Prorealtime

L'EMA20< l'EMA50, l'EMA50> l'EMA200 
Toutes les EMA sont en baisses

Comme anticipé, le marché ayant pris à contre pied les opérateurs pensant à une simple correction, nous avons eu plus qu'une accélération à la vente mais une ventes panique.

Position en cours (Onglet Swing Trade ETF uniquement visible pour les abonnés).

Dans ces conditions de marché la liquidité reste de mise mais une position court terme sur le S&P 500 a été initiée.

- S&P 500:         -16,09%

- CAC 40:          -31,11%

- Eurostoxx:       -30,95%

- Euronext 100:   -30 ,03%

- Position closes & en cours: 13,83 %.

Environnement technique.

Long terme: 
Neutre le S&P 500 ayant clôturé en dessous de son EMA 10.

Résistance:  Plus haut 2019, Oblique Trimestrielle,

Support:      2605, oblique haussière trimestrielle.

Moyen terme: 
Neutre le S&P 500 ayant clôturé en dessous de son EMA47.

Résistance:     2820, conjonction plus bas du mois précédent/milieu de la barre haussière 2019/ Fibonacci 50%, 

Support:         zone de support 2632/2605.

Cour terme:    
Baissier l'EMA20 ayant croisé à la baisse l'EMA50
Résistance:     Fibonacci 38,20%, Oblique 1,

Support:         zone de support 2632/2605.

Anticipation.

En hebdomadaire, l'oblique haussière trimestrielle de très long terme (tiret orange) du  S&P 500 et le support mensuel 2605 a permis d'enrayer la chute. Nous avons désormais une zone de support hebdomadaire 2632/2605 qui devrait être défendu par les opérateurs à moyen terme.

En journalier, le S&P 500 devrait fermer le gap 2741, peut être rejoindre EMA8 (tirets jaunes).

Bonne semaine.

BCE, Fed… “les banques centrales sont prises à leur propre piège” Marc Touati

Voici un article publié par Marc Touati sur le site de Capital:

https://www.capital.fr/entreprises-marches/bce-fed-les-banques-centrales-sont-prises-a-leur-propre-piege-1364582

Il est vrai que je ne suis pas objectif car j'ai souvent évoqué mon scepticisme sur ces politiques accommodantes en cas de nouvel crise.

Bonne lecture.

Analyse technique S&P 500 2020 semaine 10

Environnement économique

Comme évoqué la semaine dernière, "les habitudes peuvent être mauvaises conseillères", l'injection de liquidités par certaines banques centrales et la baisse de 50 points de base des taux directeurs par la Fed n'a en rien endigué la peur sur les marchés. Certains opérateurs ont perçu cela comme une faiblesse, pire, d'autres ont vendu la nouvelle.

S&P 500 Graphique Mensuel

S&P 500 Graphique Hebdomadaire

Graphique réalisé à partir du logiciel Prorealtime

L'EMA17>l'EMA43 mais sont toutes deux en baisses. 

Le S&P 500 cloture:
- en hausse de 0,61% à 2972,37,
- en dessous de l'EMA43 pour la deuxième semaine.

La volatilité a été intense, la différence entre le plus haut et le plus bas de la semaine a été de 8,10%.La bougie est baissière avec un petit corps mais surtout une très grande mèche au dessus montrant la présence de vendeurs. Les volumes ont été très importants.

S&P 500 Graphique Journalier

Graphique réalisé à partir du logiciel Prorealtime

L'EMA20<l'EMA50 et sont en baisses.
L'EMA50>l'EMA200 , l'EMA200 est étale.

Comme anticipé, le S&P 500 a rebondi en début de semaine jusqu’à la Fibonacci 38,20% et a même touché la 50% puis est reparti à la baisse.

Position en cours (Onglet Swing Trade ETF uniquement visible pour les abonnés).

La position haussière sur l'indice a atteint son objectif.

- S&P 500:         -8,00%

- CAC 40:          -14,03%

- Eurostoxx:       -13,70%

- Euronext 100:   -13 ,07%

- Position closes & en cours: 13,48 %.

Environnement technique.

Long terme: 
Neutre le S&P 500 ayant clôturé en dessous de son EMA 10.

Résistance:  Plus haut 2019, Oblique Trimestrielle,

Support:      2914, milieu de la barre haussière 2019. 2605, oblique haussière trimestrielle.

Moyen terme: 
Neutre le S&P 500 ayant clôturé en dessous de son EMA47.

Résistance:     3022,

Support:         2929, Fibonacci 50%, Oblique A.

Cour terme:    
Baissier l'EMA20 ayant croisé à la baisse l'EMA50
Résistance:     Oblique 3,

Support:         EMA20, Conjonction EMA50/Oblique 1

Anticipation.

En hebdomadaire, la mèche au dessus de la bougie du S&P 500 montre la présence de vendeurs, cependant nous constatons une conjonction de support 2929/Oblique A/Fibonnacci 50%/plus bas du mois précédent.

En journalier, nous constatons que des opérateurs défendent les supports ci dessus, bougie blanche avec longue mèche en dessous.

Le S&P 500 se trouve désormais dans un trading range 3130/2855. 

A court terme, le S&P 500 devrait fermer le gap 3023 et entrer dans une consolidation latérale.

A moyen terme, nous sommes dans des extrêmes baissiers tant hebdomadaire que journalier. Les supports évoqués ont été, l'avant dernière semaine, défendus dans des volumes importants. Si ceux-ci venaient à céder, nous aurions une accélération baissière prenant à contre pied, les opérateurs pensant que nous n'étions que dans une phase de correction. 

Bonne semaine.

Analyse technique S&P 500 2020 semaine 09

Environnement économique

Wall Street a connu sa pire chute hebdomadaire depuis 2008. Vendredi tous les indices ont clôturé dans le rouge même si en fin de séance, l'intervention du président de la Fed a permis de calmer les marchés et aux indices de se stabiliser.

Une baisse de 10 % devait impliquer une intervention de la Fed (ce qu'elle fait régulièrement via le REPO). Certains opérateurs attendaient ce signal et prévoient une probabilité à 100 % d'une baisse des taux et envisagent 4 baisses des taux avant le début de 2021.

Plusieurs points:

• Discours J. Powell “The fundamentals of the U.S. economy remain strong". Ne sommes nous pas dans une économie mondialisée, globalisée dans la laquelle la supply chain est largement dépendante des autres économies.
• Celui-ci n'a pas dit quand il interviendrait d'où le courroux de Donald.
• L'injection d'argent ne vont pas faire redémarrer les chaînes de production. Depuis quelques jours certains avancent que cela reprend en chine. Si les chaînes repartent la consommation d'électricité devrait repartir. Ci-dessous un graphique qui devrait vous éclairer.

  

• Beaucoup d'opérateurs attendaient ce signal, raison pour laquelle une grande majorité n'ont pas arbitré dans l'espoir d'une reprise en V et pour certains se renforcer sur ces niveaux. L'intervention de la Fed devient une habitude, les habitudes peuvent être mauvaises conseillères. 

S&P 500 Graphique Mensuel

Graphique réalisé à partir du logiciel Prorealtime

L'analyse mensuelle est ici.

S&P 500 Graphique Hebdomadaire

Graphique réalisé à partir du logiciel Prorealtime

L'EMA17>l'EMA43 mais sont toutes deux en baisses

Le S&P 500 cloture:
- en baisse de 11,49% a 2954,22,
- en dessous du plus bas de la semaine précédente,
- en dessous du plus bas du mois précédent,
- en dessous du plus haut de 2019,
- en dessous de son EMA47.

La bougie est baissière.

S&P 500 Graphique Journalier

Graphique réalisé à partir du logiciel Prorealtime

L'EMA20 à croisé à la baisse l'EMA50 et sont en baisses.
L'EMA50 est supériere à l'EMA200, l'EMA200 est étale.

Comme anticipé, le S&P 500 a continué sa consolidation mais a cassé son EMA50 et son EMA 200.

Position en cours (Onglet Swing Trade ETF uniquement visible pour les abonnés).

La position short  a été soldée sur un objectif extrême haussier. Une position haussière a été initiée

- S&P 500:         -8,56%

- CAC 40:          -11,18%

- Eurostoxx:       -11,10%

- Euronext 100:   -10 ,70%

- Position closes & en cours: 12,83 %.

Environnement technique.

Long terme: Neutre le S&P 500 ayant clôturé en dessous de son EMA 10.

Résistance:  Plus haut 2019, Oblique Trimestrielle,

Support:      2914, milieu de la barre haussière 2019.

Moyen terme: Neutre le S&P 500 ayant clôturé en dessous de son EMA47.

Résistance:     3013,

Support:         2929, Fibonacci 50%.

Cour terme:    Baissier l'EMA20 ayant croisé à la baisse l'EMA50
Résistance:     Oblique 3,

Support:         EMA20, Conjonction EMA50/Oblique 1

Anticipation.

Gaps: Depuis plusieurs semaines, je mettais en exergue les gaps ouverts en hebdomadaires 3169 et journaliers 3297,3248,3169,3117,3093. Vous constaterez que tous ont été fermés.

En hebdomadaire, le S&P 500 a rebondi sur la conjonction milieu de la barre haussière 2019/Fibonacci 50% hebdomadaire et a clôturé au dessus du support mensuel 2914 et hebdomadaire 2929.

Le S&P 500 devrait rebondir avec pour objectif  la résistance hebdomadaire 3013 et la Fibonacci 38,20% journalière.

Bonne semaine.